Az elmúlt napokban több hír is arról szólt, hogy megszűnhet a TBSZ és állampapír adómentessége. Ha van ilyen megtakarításod, érthető, ha felkapod rá a fejed.
Megnézzük a hivatalos forrásokból, mi igazolható a TBSZ és állampapír körüli hírekből. A téma egy pénzügyi podcast felvetése nyomán került elő, az alábbi állapot a cikk írásakor (2026. október 13. 07:15-kor) érvényes.
Mi történt az Európai Bizottság és az állampapír körül?
Az Európai Bizottság 2026. október 1-jén felszólító levelet küldött Magyarországnak, ami egy hivatalos eljárás első lépése. A kifogás szerint a lakossági magyar állampapír kamata adómentes, más uniós állam kötvényének kamata viszont adózik. A válaszra két hónapja van az országnak, a levél önmagában nem változtat az adózáson.
A Pénzügyminisztérium a Portfolio kérdésére azt válaszolta (a cikk október 7-én jelent meg), hogy minden lehetséges megoldást vizsgál, és a végleges kormányzati döntés után tájékoztatja a nyilvánosságot. A miniszterelnök október 9-én a kormányszóvivői tájékoztatón azt mondta, hogy más tagállamokban is adómentes az állampapírok hozama, ezért Magyarország nem tervezi ennek megváltoztatását. Ez nyilatkozat, a jogszabály nem változott, és az uniós eljárás ettől függetlenül halad.
Mi a helyzet a TBSZ-szel és a vagyonadóval?
A TBSZ-re nincs uniós eljárás és kormányzati nyilatkozat sem, csak szakértői felvetések: egy volt jegybankelnök szerint a nagyon nagy számláknál indokolatlan a mentesség, egy adószakértő pedig összeghatárt vagy alacsony adókulcsot említett lehetőségként. A vagyonadó-tervezet az 1 milliárd forint feletti nettó vagyonra vonatkozna, az ennél kisebb vagyonúakat nem érintené. A sajtóbeszámolók szerint a tervezetben nincs külön szabály az állampapírra és a TBSZ-re, de a szöveg a társadalmi egyeztetés után még változhat.
Mit jelent most a TBSZ és állampapír adómentessége?
A TBSZ és állampapír adómentessége azt jelenti, hogy a kamat után nem kell személyi jövedelemadót (szja) és szociális hozzájárulási adót (szocho) fizetned. A cikk írásakor a 2019. június 1. után kibocsátott lakossági állampapír kamata mindkettő alól mentes, a régebbi sorozatoknál adó jár. A TBSZ hozama akkor adómentes, ha a pénz a befizetés évét követő öt naptári évig a számlán marad, rövidebb tartásnál adó jár.
A 2019-es, a 2023-as és a 2024-es változás a kibocsátás vagy a szerzés időpontjához kötődött. Ez múltbeli tény, és nem mond semmit arról, hogyan szólna egy jövőbeli szabály.
A mai fogalom: Nettó Hozam. Ennyi marad a kamatból, miután az adókat levonták. A bruttó hozam az adó levonása előtti kamat. Szemléltetően: 5,5 százalék bruttó hozamból 28 százalék adó (15 százalék szja és 13 százalék szocho) levonása után 3,96 százalék marad. A számok szemléltetők, a saját helyzeted más lehet.
Milyen lehetőségek merültek fel, és mi szól mellettük és ellenük?
Hivatalos döntés nincs. Az alábbi lehetőségeket elemzők és szakértők vetették fel, a sorrend nem jelent valószínűséget, és egyik sem ajánlás. A számok szemléltetők, a saját helyzeted más lehet.
– Kiterjesztik a mentességet a külföldi uniós államkötvényekre. Mellette: a hazai papír terhe nem nő. Ellene: gyengül a magyar papír kizárólagos előnye (Portfolio). – Az adó csak az új sorozatokra jön. Mellette: rendezheti az uniós kifogást, és állami bevételt hozhat (Portfolio). Ellene: az új sorozatok Nettó Hozama csökkenhet (Bankmonitor). – Adó jön, magasabb bruttó kamattal ellensúlyozva. Mellette: a Nettó Hozam azonos maradhat, 5,5 százalékhoz 28 százalék adónál kb. 7,64 százalék bruttó kamat kellene. Ellene: a TBSZ-ben tartott papírnál a magasabb kamat többe kerülhet az államnak, mint amennyi adót visszahoz (mindkettő Bankmonitor). – Egységes adókulcs, például 10 százalék. Mellette: az egyenlő bánásmód rendezheti az uniós kifogást. Ellene: a hazai papír Nettó Hozama csökkenne (Portfolio, VG, a 10 százalék csak példa). – Az ügy elhúzódik. Mellette: amíg nincs döntés, a mostani szabály maradhat. Ellene: a bírság kockázata, és az ilyen ügyek évekig is tarthatnak (Bankmonitor). – A TBSZ-nél összeghatár vagy alacsony adókulcs. Mellette: egy volt jegybankelnök szerint a milliárdos számláknál indokolatlan a mentesség. Ellene: a kedvezmény a hosszabb tartásért jár (MNB).
Mai lépés, 5 perc alatt:
- Ha teheted, ma este írd fel egy lapra, hol van megtakarításod (betét, állampapír, TBSZ).
- Írd mellé a bruttó hozamot, és azt, mennyi adót vonnak le belőle.
- Számold ki a Nettó Hozamot, vagyis azt, ami megmarad.
Ha változik egy szabály, ezek a kérdések segíthetnek:
- Mikorra lesz szükségem a pénzre, és ez hogyan viszonyul a lekötések időtartamához?
- Mi történne a pénzemmel, ha a tervezettnél hamarabb lenne rá szükségem, például egy lekötés vagy a TBSZ három- vagy ötéves határa előtt?
- Melyik hír mögött áll hivatalos döntés, és melyik csak valakinek a véleménye?
Ha lépésről lépésre, kapkodás nélkül rendbe tennéd a pénzügyeidet, iratkozz fel az ingyenes hírlevélre a szabadsagmatrix.hu oldalon, vagy csatlakozz a 14 napos ingyenes kihíváshoz. A váratlanul szükségessé váló pénzről a vésztartalékról szóló cikkben olvashatsz.
Hol olvashatsz róla?
– Európai Bizottság, októberi kötelezettségszegési csomag: ec.europa.eu – Személyi jövedelemadó-törvény (65. és 67/B. §): njt.jog.gov.hu – Szociális hozzájárulási adó törvénye: njt.jog.gov.hu – NAV a kamatjövedelem szochójáról (2023, az állampapírra ma is érvényes, a TBSZ-re vonatkozó része azóta változott): nav.gov.hu – MNB a tartós befektetési számláról: mnb.hu – A vagyonadóról szóló törvényjavaslat tervezete (társadalmi egyeztetés, 2026. október): kormany.hu – A Pénzügyminisztérium válasza a Portfolio kérdésére (2026. október 7.): Portfolio – A miniszterelnök nyilatkozata a kormányszóvivői tájékoztatón (2026. október 9.): MTI
Az adózás mindenkinél más, ezért mielőtt döntesz, beszéld meg a könyvelőddel.
Bármilyen kijelentés, információ a magánvéleményemet tükrözi, ami nem minősül ajánlatnak és befektetési tanácsnak, így nem alkalmas befektetési döntés meghozatalára.
